东方港湾董事长但斌做客新浪财经《私募直播间》分享,主题:“水漫金山”谁浮起来更快? 抓住百年一遇的历史良机。

  • 股讯
  • 2020-04-29 09:04
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4月27日东方港湾董事长但斌做客新浪财经《私募直播间》分享,主题:“水漫金山”谁浮起来更快? 抓住百年一遇的历史良机。他表示,最近的疫情也算是百年一遇的疫情冲击,恰恰这种情况下怎么践行价值投资,这是很现实的问题,也是非常有意义的事情。我们说“贪婪的时候你要恐惧,恐惧的时候你要贪婪”。实际上目前的这个情况,恰恰是需要冷静和面对客观的事实,表现出更坚定的时刻。好股票、坏股票都一起扔掉了,这种情况下你能不能买到一些比较好的公司,随着这些公司未来的变化,可能会显示更好的收益。

疫情是一个短期的冲击,不构成长期的挑战。我们的仓位一直是满仓的,唯一的做法就是调仓到更确定的行业和公司里面,没有任何的变化,都是满仓在操作,结果也是非常不错的。从投资的角度来说,疫情后孕育新机遇,首先,新的经济结构变化,在线教育、在线办公、云游戏是非常好的一个方向。另外,还有一些硬资产,我们说能够穿越周期的这些硬资产。我们主要还是集中在老基建当中的非常确定的、业绩比较好的一些公司。

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上百年的能够穿越历史的变化,蒸馏酒是很重要的一个行业。另外,在全世界古老的16家公司,5家是酒类公司,酒类公司的历史非常长,它的确定性非常高。可能我们国内的投资者不太愿意买,因为股价比较高,但是外资不断地买进,对于外资来说,他们经过了一百年,知道什么样的资产是最好的,最终穿越这种变化,特别是出现重大变故的时候,哪些东西是硬资产,是最确定的。这是创新高的原因。另外,它的业绩也非常非常确定,特别是考虑到五年以后的情况。中长期我们依然看好,非常非常机会多。

但斌:价值投资是唯一长存赚钱方式 感谢巴菲特价值流派

非常感谢巴菲特、格雷厄姆这样一个流派,也是造福了非常非常多的人,包括我本人,包括东方港湾。从业28年,经历了非常多的这样一些事情,包括资本市场重大的变化,但是在变化当中我们看到唯一的长存的思想和赚钱的方式,就是价值投资。这是人类最宝贵的精华和瑰宝,我对价值投资是这样一种理解。也希望价值投资的这个思想能够获得更多人的认同,也希望每位朋友们能够靠这样一种投资的方法,能够改变自己的命运。

但斌:疫情是短期冲击 一直是满仓操作 调仓确定性公司

我们这次并没有做什么风控,我们的仓位一直是满仓的,唯一的做法就是调仓到更确定的行业和公司里面,没有任何的变化,都是满仓在操作,结果也是非常不错的。

但斌:疫情冲击下是践行价值投资好时点 是坚守买进时刻

最近的疫情也算是百年一遇的疫情冲击,恰恰这种情况下怎么践行价值投资,这是很现实的问题,也是非常有意义的事情。我们说“贪婪的时候你要恐惧,恐惧的时候你要贪婪”。实际上目前的这个情况,恰恰是需要冷静和面对客观的事实,表现出更坚定的时刻。

但斌:要看好中国未来 恐惧时刻要以合适价格去淘好股票

说投资是你害怕别人也害怕,别人害怕你也害怕。做A股,你看不看好中国?这是等量思考的问题。要看好中国,中国在90%的时间里在全世界是最大的经济体。大家都在恐惧的情况下,好股票、坏股票都一起扔掉了,这种情况下你能不能买到一些比较好的公司,随着这些公司未来的变化,可能会显示更好的收益。

但斌:历史上疫情过后6个月 平均的回报大概8.5%

最近的疫情也算是百年一遇的疫情冲击,恰恰这种情况下怎么践行价值投资。实际上目前的这个情况,恰恰是需要冷静和面对客观的事实,表现出更坚定的时刻。因为疫情本身的冲击,在全世界看都是短暂的,在历史上发生过13次的疫情,每一次疫情过后的6个月,平均的回报大概是8.5%。

但斌:疫情2个月后见分晓 好公司、硬资产将有非常好回报

现在这个疫情蔓延到全世界,最终被控制住的概率也非常大,两个月之内应该能见分晓。当人们从恐慌的情绪当中稳定以后,这么大的资金进入这个市场里面,它一定会出现从大水漫灌到水漫金山的情况。这一次更大级别的释放流动性,它一定会在未来的一年、未来的三年、五年、十年,会让我们资本市场水涨船高,这些好公司、这些硬资产会有一个非常好的回报。

但斌:疫情对中国是加分项 危中选机

实际上危机都是为有准备的人准备的,这次疫情对中国来说,应该说是一个加分项。危中选机。对行业的选择也是如此,这次疫情发生之后,对在线教育、在线医疗、在线办公有非常大的推进作用。

但斌:看好5G在线教育等新经济+化妆品、医药等硬资产

从投资的角度来说,疫情后孕育新机遇,首先,新的经济结构变化,在线教育、在线办公、云游戏是非常好的一个方向。实际上当时我们也配置了这些方向,但是我们的配置不是因为这次疫情,是因为当时我们思考5G这个行业。很多人看好5G是投硬件、软件,但是我们当时看好5G,主要是从内容的角度去看好。还有化妆品、医药品、软饮料、烟草、食品加工、特殊化学品,包括计算机、软件、半导体、蒸馏酒(白酒)、教育,主要是这些行业,这些硬资产是可以穿越周期、穿越变化。

但斌:业绩确定+外资买入 中长期仍看好白酒行业龙头

上百年的能够穿越历史的变化,蒸馏酒是很重要的一个行业。另外,在全世界古老的16家公司,5家是酒类公司,酒类公司的历史非常长,它的确定性非常高。外资不断地买进,对于外资来说,他们经过了一百年,知道什么样的资产是最好的,最终穿越这种变化,特别是出现重大变故的时候,哪些东西是硬资产,是最确定的。这是创新高的原因。另外,它的业绩也非常非常确定,特别是考虑到五年以后的情况。中长期我们依然看好,非常非常机会多。

但斌给股民四锦囊:不要融资、听消息,要走正路、买好股

首先,不借钱炒股票,不要融资。第二,炒股票不要听消息。第三个建议,还是要买入伟大的企业去投资,千万别去乱炒。投资不是赌博,它是跟随企业增长的一个游戏,就是价值投资,这是一种生活方式。第四,这个市场里面有很多机遇,但是如果你善于利用他人的智慧,那你的生活就会非常好。所以,还是要走正路,买好股,这是最核心的一个建议。还是要走正路,买好股,这是最核心的一个建议。

精彩金句:

1、向巴菲特先生致敬,向投资这个行业当中最伟大的投资家致敬。

2、经历了非常多的这样一些事情,但是在变化当中我们看到唯一的长存的思想和赚钱的方式,就是价值投资,这是人类最宝贵的精华和瑰宝。

3、本次疫情算是百年一遇的疫情冲击,恰恰这种情况下怎么践行价值投资,这是很现实的问题,也是非常有意义的事情。我们说“贪婪的时候你要恐惧,恐惧的时候你要贪婪”。目前的这个情况,恰恰是需要冷静和面对客观的事实,表现出更坚定的时刻。

4、在历史上发生过13次的疫情,每一次疫情过后的6个月,平均的回报大概是8.5%。这个疫情的发生,可能很多人都恐慌、恐惧,但实际上恰恰是投资的好机会。我们说A股也是如此,包括美股,实际上美股在大跌的时候,我也认为是买入好公司的好机会,或者是建仓的好机会。

5、你怎么样去克服恐惧、害怕。要有坚强的信念,这种信念当然是源于你的洞察。要看好中国。因为全世界没有任何一个国家像中国人一样,14亿人如此勤劳。中国在90%的时间里在全世界是最大的经济体。大家都在恐惧的情况下,好股票、坏股票都一起扔掉了,这种情况下你能不能买到一些比较好的公司,随着这些公司未来的变化,可能会显示更好的收益。

6、很多国家的央行都在降息,都在往市场里面释放流动性,简单说就是“大水漫灌”,而且这种“大水漫灌”的数量级比2008年高得多。这一次更大级别的释放流动性,它一定会在未来的一年、未来的三年、五年、十年,会让我们资本市场水涨船高,这些好公司、这些硬资产会有一个非常好的回报。

7、这次疫情对中国来说,应该说是一个加分项,危中选机。

8、美股暴跌有没什么恐慌的,应该是机遇大于风险。因为天不会塌下来,这个世界还会再运转,而且这个疫情是突发的,就像台风一样,过完就没了。所以,它实际上是给我们一个好的机遇。

9、历史上两次破净,之后的一年都有很好的回报,这次是第三次破净。我个人认为港股应该说是很好回报的概率非常非常大。

10、   白酒行业当中龙头公司是最确定的,外资不断地买进,对于外资来说,他们经过了一百年,知道什么样的资产是最好的,最终穿越这种变化。它的业绩也非常非常确定,特别是考虑到五年以后的情况,中长期我们依然看好。

11、   电动汽车龙头企业我们认为它很有可能成为汽车行业里的苹果,这样的话,它很可能会成为全世界最大的电动车的制造公司。另外,它的app,包括无人驾驶,你可能买一个软件,大概现在是要5万块钱,它有可能成为内容分发的最好的一个平台。

12、   价值投资核心的是这个东西值这个钱,这是非常关键的。真正好的投资是一生拥有,买进了之后永远不卖出。综合而言,不仅要看这个公司的基本面,而且要看估值,还要看成长。

13、   巴菲特投资之道的精髓就是发现能够值得一辈子拥有的这种资产,长期去贯彻。我觉得你要看他的核心持仓,他的核心持仓非常非常长期,有些是伴随一生的。所以,巴菲特投资之道的真正精髓是你能不能为长期而买进,而且买进的东西是真正的王冠上的明珠,是伟大的企业。

14、   巴菲特2020股东大会是通过互联网来开的,17它可能预示着人类会有一些不一样的未来,不一样的里程,希望人类是在和平共荣、相互理解的一种背景下,能够有一个更美好的未来,而不要有更极端的割裂情况出现。

15、   对外开放外资私募进入对私募行业有影响,但是它会让中国的私募行业变得更强。但是它会让中国的私募行业变得更强。

16、   疫情下,我们的仓位一直是满仓的,唯一的做法就是调仓到更确定的行业和公司里面,没有任何的变化,都是满仓在操作,结果也是非常不错的。

17、   面对疫情的时候,一定要坚信价值投资这样一个办法,要克服恐惧。只有克服恐惧,才能够战胜你自己的心魔,才能会有一个更好的未来。

18、对股民建议,首先,不借钱炒股票,不要融资;第二,炒股票不要听消息;第三个建议,还是要买入伟大的企业去投资,千万别去乱炒。投资不是赌博,它是跟随企业增长的一个游戏,就是价值投资,这是一种生活方式。第四,这个市场里面有很多机遇,但是如果你善于利用他人的智慧,那你的生活就会非常好。还是要走正路,买好股,这是最核心的一个建议。